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2020年7月30日
特灵科技公布2020年第二季度业绩
摘要（除特别标注外，以下数据为2020年第二季度与2019年同期比对结果）：
· 报告订单量33亿美元，报告订单量和自有业务订单量*均下降7%
· 报告销售额31亿美元，报告销售额和自有业务销售额*均下降13%
· 根据美国通用会计准则，持续经营业务每股收益为1.14美元，调整后持续经营业务每股收益*为1.27美元
· 订单量、销售额和每股收益因新冠肺炎疫情持续受到严重影响
* 本新闻稿包含非美国通用会计准则。非美国通用会计准则的相关定义，请参见新闻稿脚注。更多细节和调整，请参见英文新闻稿中的表格。
斯沃兹，爱尔兰，2020年7月29日 —— 全球温控系统创新者特灵科技（纽交所代码：TT）今日公布，2020年第二季度公司持续经营业务摊薄每股收益为1.14美元。调整后持续经营业务每股收益为1.27美元，不包括计划中的公司重组和转型费用4620万美元。
2020年第二季度业绩
第二季度持续经营业务财务状况比对
单位（百万美元） 不含每股收益 |
2020年 第二季度 |
2019**年 第二季度 |
同比变化 |
自有业务 同比变化 |
|
|
|||||
订单量 |
$3,269 |
$3,533 |
(7)% |
(7)% |
|
净销售额 |
$3,139 |
$3,618 |
(13)% |
(13)% |
|
美国通用会计准则营业收益 |
$424 |
$567 |
(25)% |
|
|
美国通用会计准则营业利润率 |
13.5% |
15.7% |
(220个基点) |
|
|
调整后营业收益* |
$471 |
$580 |
(19)% |
|
|
调整后营业利润率* |
15.0% |
16.0% |
(100个基点) |
|
|
调整后EBITDA* |
$544 |
$655 |
(17)% |
|
|
调整后EBITDA利润率* |
17.3% |
18.1% |
(80个基点) |
|
|
美国通用会计准则持续经营业务每股收益 |
$1.14 |
$1.67 |
(32)% |
|
|
调整后持续经营业务每股收益 |
$1.27 |
$1.72 |
(26)% |
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|
重组和转型费用 |
($47.1) |
($13.3) |
($33.8) |
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|
**重新公布以反映已停止运营的英格索兰工业技术业务。
“2020年，新冠肺炎疫情在全球持续蔓延，给世界带来复杂的挑战和极大的不确定性。”公司全球董事长兼首席执行官Mike Lamach表示：“我们的战略将保持不变，即为员工提供稳固的安全保障，坚守道德和诚信标准，加倍履行我们的承诺，以支持社区发展并建设一个更可持续发展的世界。这些因素都是推动公司实现差异化财务业绩的基石，无论现在还是将来。
我们拥有经验丰富的领导团队。面对这场危机，他们果断而灵活地执行公司的经济衰退应对方针，同时不忘关爱我们的员工和客户，并着力将特灵科技建设成为更强大的专注于温控系统解决方案的公司。在第二季度中，尽管终端市场持续面临挑战，但是凭借全球团队强大的执行力，我们得以继续推进各项曾一度搁浅的成本削减计划，以及与转型相关的利润改善计划，同时保持未来高水平的业务再投资。与此同时，我们还克服了终端市场的不利条件，在毛利率目标水平范围内实现了有效的去杠杆化。”
Lamach还表示：“利用室内空气质量、能源管理和精准温控等最新技术，我们持续满足客户的需求，实现食品、药品和疫苗的安全运输。未来，我们仍将保持强劲的财务实力，这使我们能够在经济低迷时期通过大幅增加对员工的投入以及把握各类投资机会进一步提升特灵科技的竞争力，确保我们在当前以及今后经营状况有所改善或者新的市场机遇出现的时候能够参与竞争、赢得胜利并发展壮大。”
2020年第二季度业绩表现摘要（除特别标注外，以下数据均以2019年第二季度为基准）
• 新冠肺炎疫情的持续蔓延影响了第二季度全球订单量和销售额增长。
• 公司报告的订单量和自有业务订单量均下降7%。
• 公司报告的销售额和自有业务销售额均下降13%。
• 美国通用会计准则营业利润率下降220个基点，调整后营业利润率下降100个基点，调整后EBITDA利润率下降80个基点。公司去杠杆率约为23%。
第二季度业绩回顾（除特别标注外，以下数据均以2019年第二季度为基准）
美洲市场：北美和拉美地区积极为客户创新。美洲市场业务包括商用暖通空调、楼宇建筑控制以及能源服务和解决方案；民用暖通空调；以及运输制冷系统和解决方案。
单位（百万美元） |
2020年 第二季度 |
2019年 第二季度 |
同比变化 |
自有业务 同比变化 |
|
|
|||||
订单量 |
$2,559 |
$2,701 |
(5)% |
(5)% |
|
净销售额 |
$2,456 |
$2,834 |
(13)% |
(13)% |
|
美国通用会计准则营业收益 |
$413.3 |
$503.8 |
(18)% |
|
|
美国通用会计准则营业利润率 |
16.8% |
17.8% |
(100个基点) |
|
|
调整后营业收益 |
$419.1 |
$513.3 |
(18)% |
|
|
调整后营业利润率 |
17.1% |
18.1% |
(100个基点) |
|
|
调整后EBITDA |
$470.5 |
$560.6 |
(16)% |
|
|
调整后EBITDA利润率 |
19.2% |
19.8% |
(60个基点) |
|
|
• 第二季度，美洲市场受新冠肺炎疫情影响较为严重。
• 美洲市场订单量和自有业务订单量均下降5%。
• 报告销售额和自有业务销售额均下降13%。商用暖通空调自有业务销售额出现中个位数下降。民用暖通空调业务经销商销量出现中个位数下降。运输业务销售额降幅超过40%。
• 尽管新冠肺炎疫情导致大量建筑关闭、建筑使用率下降，但服务销售额的降幅低于设备销售额。
• 美国通用会计准则营业利润率下降100个基点，调整后营业利润率下降100个基点，调整后EBITDA利润率下降60个基点。强劲的执行力和生产力部分抵消了新冠肺炎疫情导致的效率低效运营，从而实现了在毛利率范围内对销售额下降进行去杠杆化，以及从运输业务向商用业务的混合转型。
欧洲、中东、非洲（EMEA）市场：欧洲、中东、非洲地区积极为客户创新。EMEA市场业务包括商用楼宇建筑暖通空调、服务和解决方案以及运输制冷系统和解决方案。
单位（百万美元） |
2020年 第二季度 |
2019年 第二季度 |
同比变化 |
自有业务 同比变化 |
|
|
|||||
订单量 |
$377 |
$483 |
(22)% |
(20)% |
|
净销售额 |
$373 |
$449 |
(17)% |
(15)% |
|
美国通用会计准则营业收益 |
$42.4 |
$62.3 |
(32)% |
|
|
美国通用会计准则营业利润率 |
11.4% |
13.9% |
(250个基点) |
|
|
调整后营业收益 |
$48.3 |
$64.6 |
(25)% |
|
|
调整后营业利润率 |
12.9% |
14.4% |
(150个基点) |
|
|
调整后EBITDA |
$59.3 |
$69.4 |
(15)% |
|
|
调整后EBITDA利润率 |
15.9% |
15.4% |
50个基点 |
|
|
• 第二季度，EMEA市场受新冠肺炎疫情影响较为严重。
• EMEA市场报告订单量下降22%，自有业务订单量下降20%。
• 报告销售额下降17%，自有业务销售额下降15%。商用暖通空调自有业务销售额出现高个位数下降，运输业务销售额下降超过20%。
• 尽管新冠肺炎疫情导致大量建筑关闭，但服务销售额的降幅低于设备销售额。
• 美国通用会计准则营业利润率下降250个基点，调整后营业利润率下降150个基点，调整后EBITDA利润率提高50个基点。强劲的执行力和生产力部分抵消了新冠肺炎疫情导致的低效运营，从而实现了在毛利率范围内对销售额下降进行去杠杆化，以及从运输业务向商用业务的混合转型。
亚太市场：亚太地区积极为客户创新。亚太市场业务包暖通空调系统与服务、商用楼宇建筑解决方案以及运输制冷系统和解决方案。
单位（百万美元） |
2020年 第二季度 |
2019年 第二季度 |
同比变化 |
自有业务 同比变化 |
|
|
|||||
订单量 |
$333 |
$349 |
(5)% |
(2)% |
|
净销售额 |
$309 |
$335 |
(8)% |
(5)% |
|
美国通用会计准则营业收益 |
$52.9 |
$47.4 |
12% |
|
|
美国通用会计准则营业利润率 |
17.1% |
14.2% |
290个基点 |
|
|
调整后营业收益 |
$54.3 |
$49.0 |
11% |
|
|
调整后营业利润率 |
17.6% |
14.6% |
300个基点 |
|
|
调整后EBITDA |
$60.1 |
$54.0 |
11% |
|
|
调整后EBITDA利润率 |
19.4% |
16.1% |
330个基点 |
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• 第二季度，亚太市场受新冠肺炎疫情影响较为严重。
• 亚太市场报告订单量下降5%，自有业务订单量下降2%。
• 报告销售额下降8%，自有业务销售额下降5%。中国市场销售额的增长被亚太地区其他市场销售额的下降所抵消。
• 美国通用会计准则营业利润率提高290个基点，调整后营业利润率提高300个基点，调整后EBITDA利润率提高330个基点。强劲的执行力和生产力抵消了新冠肺炎疫情导致的低效运营，从而使第二季度的利润率有所提高。
资产负债表和现金流
单位（百万美元） |
2020年 第二季度 |
2019**年 第二季度 |
同比变化 |
持续经营活动产生的现金流（年初至今） |
$179 |
$355 |
($176) |
自由现金流*（年初至今） |
$183 |
$281 |
($98) |
营运资本/销售额* |
6.2% |
5.6% |
上浮60个基点 |
现金余额 （截至6月30日） |
$2,367 |
$851 |
$1,516 |
债务余额 （截至6月30日） |
$5,268 |
$5,750 |
($482) |
**重新公布以反映已停止运营的英格索兰工业技术业务。
第二季度，公司将10亿美元未提取信贷工具的期限延长至2022年。
截至2020年6月30日，公司的现金和借款能力约为44亿美元，其中包括来自未提取循环信贷工具的20亿美元。
公司仍然预计2020年自由现金流将与调整后净收益持平，或高于调整后净收益*。
资产配置计划
公司将继续增加对员工安全、创新和技术项目的投入，并通过资本支出为以可持续发展为核心的公司战略提供支持。
年初至今，公司已支付股息约2.53亿美元。公司预计股息将继续增长并极具竞争力，目前年化每股收益为2.12美元。
2020年上半年，公司并未进行股份回购。但是，随着形势日趋明朗化，公司不排除在2020年下半年进行股份回购的可能。
- 公司将继续评估进行增值战略并购的可能性。
- 随着时间的推移，公司预计将继续将超额的现金100%分配给股东
2020全年业绩预期
鉴于目前新冠肺炎疫情造成的不确定性及其对公司终端市场带来的影响，公司尚未恢复公布2020全年财务业绩预期。公司计划在第三季度财报电话会议期间重新评估业绩预期。
本篇新闻稿包含前瞻性声明，即关于非历史事实的陈述。陈述包括我们在全球新冠肺炎疫情期间未来表现的有关声明、资产配置（包括分红金额和时间）、股票回购项目（包括股票数量和回购时间）、资产配置战略（包括规划中的收购项目）、预期自由现金流及其使用、公司流动资产、公司所在的市场表现、重组活动、财务预期和目标以及对实际税率和预期中其他因素的推测。这些前瞻性声明均以特灵科技目前的预期目标为基础，但将受到风险和不确定因素的影响，并可能会导致实际结果与预期大不相同。这些因素包括但不仅限于，全球新冠肺炎疫情对公司业务、供应商和客户的影响，新冠肺炎疫情下的全球经济形势，对金融市场造成的混乱和波动，相关诉讼的结果，我们已剥离的子公司Aldrich Pump LLC和Murray Boiler LLC根据联邦破产法第十一章诉讼的结果，市场对公司产品和服务的需求，以及税法的变化和解释。关于可能引起此类变化的其它因素，请参考特灵科技2019年12月31日的10-K年度财务报表，和之后的10-Q季度财务报表以及公司提交给美国证券交易委员会的其他文件。特灵科技不承担更新上述前瞻性声明的义务。
本篇新闻稿还包括调整后的非美国通用会计准则的财务信息，这些信息应被视为遵照美国通用会计准则得出的财务指标的补充，而不能代替或者优于这些指标。若需了解更多非美国通用会计准则的财务信息，请参见英文新闻稿。
本财务报告中涉及的所有数额，包括净收益（亏损）、持续经营业务收益（亏损）、终止经营业务收益（亏损）、调整后EBITDA及每股收益，均归属于特灵科技的普通股民。
作为全球温控系统创新者，特灵科技（纽交所代码：TT）凭借旗下两大战略品牌特灵（Trane® ）和冷王（Thermo King®）及其对环境负责的产品组合与服务，致力于为楼宇建筑、民用住宅和交通运输领域提供高效、可持续发展的温控系统解决方案。更多信息，请访问www.tranetechnologies.cn 或关注特灵科技中国官方微信公众号。
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07/29/2020
（附表）
表1：简明综合收益表
表6：简明综合资产负债表
表7：简明综合现金流表
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媒体联系：
Jennifer Regina
630-390-8011, jennifer.regina@tranetechnologies.com
投资者联系：
Zac Nagle
704-990-3913, InvestorRelations@tranetechnologies.com
*第二季度非美国通用会计准则定义
自有业务销售额指因汇率和收购影响而调整的美国通用会计准则净销售额。自有业务订单量指因汇率和收购影响而调整的当期记录订单。
- 净销售额和订单量的汇率影响是用上一年外币汇率计算以当地货币记录的当期净销售额和订单量带来的影响。这样的衡量方式可以去除上年同期外币换算的影响，直观地展示经营业绩对比情况。
2020年调整后营运收益指美国通用会计准则营运收益加上重组费用和转型费用。2019年调整后营业收益指美国通用会计准则营业收益加上重组费用。详情请参见英文新闻稿附表2、3、4中美国通用会计准则依照非美国通用会计准则做出的调整。
调整后营业利润率指调整后的营业收益占净销售额的比值。
营业杠杆率指当期（例如2020年第二季度）调整后营业收益减去上期（例如2019年第二季度）调整后营业收益之差除以当期净销售额减去上期净销售额之差。
2020年特灵科技公司调整后持续经营业务收益（调整后净收益）指美国通用会计准则特灵科技的持续经营业务收益加上重组费用和转型费用减去不计税务影响的根据联邦破产法第十一章规定的遗留法律债务调整再加上拆分相关税务调整。2019年调整后净收益指美国通用会计准则特灵科技的持续经营业务收益加上不计税务影响的重组费用。详情请参见英文新闻稿附表2、3中美国通用会计准则依照非美国通用会计准则做出的调整。
2020年调整后持续经营业务每股收益指美国通用会计准则持续经营业务每股收益加上重组费用和转型费用减去不计税务影响的遗留法律债务调整再加上拆分相关税务调整。2019年调整后持续经营业务每股收益指美国通用会计准则持续经营业务每股收益加上不计税务影响的重组费用。详情请参见英文新闻稿附表2、3中美国通用会计准则依照非美国通用会计准则做出的调整。
2020年调整后EBITDA指调整后的营业收益加上折旧和摊销费用加上或减去其他收益/费用的净额再减去根据联邦破产法第十一章规定的遗留法律债务调整。2019年调整后EBITDA指调整后的营业收益加上折旧和摊销费用再加上或减去其他收益/费用的净额。详情请参见英文新闻稿附表4、5中美国通用会计准则依照非美国通用会计准则做出的调整。
调整后EBITDA利润率指调整后EBITDA占净销售额的比值。
2020年自由现金流指持续经营活动提供（使用）的净现金流减去资本支出，再加上以现金支付的重组费用和转型费用。2019年自由现金流均指持续经营活动提供（使用）的净现金流减去资本支出，再加上以现金支付的重组费用。详情请参见英文新闻稿附表8中自由现金流的调整。
营运资本可衡量一个公司的营运流动性情况和企业现有银行账户管理的整体效益。
营运资本指应收账款、应收票据和库存值的总和减去流动负债总额（不包括短期债务）、应付股息和所得税应付帐款。
营运资本收入占比指当期（比如6月30日）营运资本负债表除以当期年销售额（比如截至6月30日的一个季度的报告销售额乘以4，即为全年的年销售额）。
2020年调整后有效税率指所得税费用减去重组费用、转型费用调整和根据联邦破产法第十一章规定的遗留法律债务调整的净税收影响，除以税前持续经营业务收益加上重组费用和转型费用减去根据联邦破产法第十一章规定的遗留法律债务调整。2019年调整后有效税率指所得税费用加上重组费用的税收效应，除以税前持续经营业务收益加上重组费用。这样的衡量方式可以直观展示有效税率的同期对比情况。
公司依据美国通用会计准则（GAAP）报告财务业绩。附表提供非美国通用会计准则财务信息以及非美国通用会计准则财务指标与依据美国通用会计准则计算并报告的财务指标之间差异的定量调节。
非美国通用会计准则只能作为遵照美国通用会计准则得出的财务指标的补充，而不能代替或者优于这些指标。它们的局限性在于不能反映根据美国通用会计准则确定的与公司业务相关的所有运营成本。另外，此类指标可能无法与其他公司报告的非美国通用会计准则财务指标进行比较。
我们认为，非美国通用会计准则财务信息能够为管理层和投资者提供评估公司财务状况和经营成果时所需的财务和业务趋势的重要补充信息。
非美国通用会计准则财务指标能够帮助投资者分析公司的经营成果并预测未来业绩。另外，这些非美国通用会计准则财务指标也有助于管理层评估各个业务领域的财务业绩。提供此类非美国通用会计准则财务指标能够帮助投资者和管理层评估公司的经营业绩。
因此，此类指标不应孤立看待，更不应代替根据美国通用会计准则报告的结果。为了弥补这些局限性，我们对根据美国通用会计准则和非美国通用会计准则得出的结果进行分析，以披露美国通用会计准则结果为主，同时提供美国通用会计准则结果与非美国通用会计准则结果的对比调节。
