逆势上扬，特灵科技公布2020年第三季度业绩

 

摘要（除特别标注外，以下数据为2020年第三季度与2019年同期比对结果）：

•     报告订单量达 35 亿美元，报告订单量和自有业务订单量*增长 7%。

•     报告销售额达 35 亿美元，增长 1%；自有业务销售额* 增长 50 个基点。

•     美国通用会计准则营业利润率增长 70 个基点；调整后的营业利润率*增长 80 个基点。

•     美国通用会计准则持续经营业务每股收益为 1.67 美元，调整后持续经营业务每股收益*为 1.72 美元，增长 6%。

•     年初至今的持续经营活动产生的现金流和自由现金流* 达 11 亿美元。

* 本新闻稿包含非美国通用会计准则。非美国通用会计准则的相关定义，请参见新闻稿脚注。更多细节和调整，请参见 英文新闻稿 中的表格。

        2020 年 10 月 28 日，爱尔兰，斯沃兹 —— 全球温控系统创新者特灵科技（纽交所代码：TT）今日公布，2020 年第三季度公司持续经营业务摊薄每股收益为 1.67 美元。调整后持续经营业务每股收益为 1.72 美元，增长 6%，不包括计划中的重组和转型费用 1830 万美元。

2020年第三季度业绩

第三季度持续经营业务财务状况比对

单位（百万美元） 不含每股收益	2020年 第三季度	2019**年 第三季度	同比变化	自有业务 同比变化
订单量	$3,490	$3,269	7%	7%
净销售额	$3,496	$3,471	1%	50 个基点
美国通用会计准则营业收益	$567	$537	6%
美国通用会计准则营业利润率	16.2%	15.5%	70 个基点
调整后营业收益*	$585	$553	6%
调整后营业利润率*	16.7%	15.9%	80 个基点
调整后EBITDA*	$655	$620	6%
调整后EBITDA利润率*	18.7%	17.9%	80 个基点
美国通用会计准则持续经营业务每股收益	$1.67	$1.57	6%
调整后持续经营业务每股收益	$1.72	$1.62	6%
重组和转型费用	($18.3)	($16.6)	($1.7)

**重新公布以反映已停止运营的英格索兰工业技术业务。

       公司全球董事长兼首席执行官 Mike Lamach 表示：“今年是极富挑战的一年，我们仍将保持初心，坚持我们的既有战略：为员工提供世界级的安全保障，为客户提供先进的技术和创新，并加速践行建设一个更可持续发展的世界的承诺。无论现在还是将来，这些都是推动特灵科技实现差异化财务绩效的基石。”

     “在第三季度，尽管终端市场充满挑战，但我们仍然取得了喜人的业绩，并实现了销售额和利润率的双增长。这超越了我们之前的预期，让我们能够再一次提升对 2020 年的展望。凭借强大的执行力，我们的全球团队继续推行原本暂停的成本削减计划以及与转型相关的利润改善计划，同时保持了高水准的业务再投资能力。作为领先的温控系统创新者，我们的工作重心是在战胜疫情的过程中变得更加强大。”

       Lamach 还指出：“人们越来越关注室内空气质量、能源管理以及用于安全运输食品、药品和疫苗的精准温控等方面的最新技术。未来，我们将继续保持健康的财务状况，这将使我们能够通过均衡的资产配置战略，在员工安全方面加大投入并把握各类投资机遇，从而继续展开攻势。这也将进一步提升特灵科技的竞争实力，并确保我们在当前及市场环境有所改善或新的市场机遇出现时能够发展壮大。”

2020 年第三季度业绩表现摘要（除特别标注外，以下数据均以 2019 年第三季度为对比基准）

•         尽管仍受到新冠肺炎疫情的影响，但强大的执行力推动了持续经营业务每股收益和营业收益的增长。

•         美洲以及欧洲、中东和非洲市场带动公司报告订单量和自有业务订单量增长 7%。

•         公司报告销售额增长 1%；公司自有业务销售额增长 50 个基点。

•         三大市场的强劲表现推动美国通用会计准则营业利润率增长 70 个基点，调整后营业利润率增长 80 个基点，调整后 EBITDA 利润率增长 80 个基点。

第三季度业绩回顾（除特别标注外，以下数据均以 2019 年第三季度为对比基准）

       美洲市场：北美和拉美地区积极为客户创新。美洲市场业务包括商用暖通空调、楼宇建筑控制以及能源服务和解决方案；民用暖通空调；以及运输制冷系统和解决方案。  

单位（百万美元）	2020年 第三季度	2019年 第三季度	同比变化	自有业务 同比变化
订单量	$2,718.1	$2,519.6	8%	8%
净销售额	$2,745.8	$2,707.5	1%	2%
美国通用会计准则营业收益	$493.8	$467.9	6%
美国通用会计准则营业利润率	18.0%	17.3%	70 个基点
调整后营业收益	$500.4	$483.3	4%
调整后营业利润率	18.2%	17.9%	30 个基点
调整后EBITDA	$555.0	$529.9	5%
调整后EBITDA利润率	20.2%	19.6%	60 个基点

•         这一季度，美洲市场继续受到新冠肺炎疫情的影响。

•         美洲市场的强劲营运业绩主要由民用和商用暖通空调业务的增长所推动。

•         美洲市场报告订单量和自有业务订单量均增长 8%。

•         报告销售额和自有业务销售额分别增长 1% 和 2%。商用暖通空调自有业务销售额持平。民用暖通空调自有业务销售额取得了高十位数的增长。运输自有业务销售额下降 20% 以上。商用暖通空调业务的服务销售额仍然超过设备销售额。

•         美国通用会计准则营运利润率增长 70 个基点，调整后营运利润率增长 30 个基点，调整后 EBITDA 利润率增长 60 个基点。强劲的生产力、执行力和价格足以抵消运输业务销量低迷的影响和销售额结构的转变。

       欧洲、中东、非洲（EMEA）市场：欧洲、中东、非洲地区积极为客户创新。EMEA市场业务包括商用楼宇建筑暖通空调、服务和解决方案以及运输制冷系统和解决方案。

单位（百万美元）	2020年 第三季度	2019年 第三季度	同比变化	自有业务 同比变化
订单量	$445.0	$408.0	9%	6%
净销售额	$445.2	$456.3	(2)%	(6)%
美国通用会计准则营业收益	$76.3	$73.6	4%
美国通用会计准则营业利润率	17.1%	16.1%	100 个基点
调整后营业收益	$77.0	$74.4	3%
调整后营业利润率	17.3%	16.3%	100 个基点
调整后EBITDA	$87.6	$82.0	7%
调整后EBITDA利润率	19.7%	18.0%	170 个基点

•        这一季度，EMEA市场继续受到新冠肺炎疫情的影响。

•        EMEA市场报告订单量增长9%，自有业务订单量增长9%。

•        报告销售额下降2%，自有业务销售额下降6%。商用暖通空调自有业务销售额出现中个位数下降，运输自有业务销售额出现高个位数下降。

•        尽管新冠肺炎疫情导致建筑入住率较低的影响依旧存在，但是商用暖通空调服务销售额仍超过了设备销售额，下降速度放缓。

•        美国通用会计准则营运利润率增长100个基点，调整后营运利润率增长100个基点，调整后EBITDA利润率增长170个基点。强劲的执行力、生产力和价格足以抵消因新冠肺炎疫情造成的销量下降，因此尽管运输业务继续向商用业务进行结构转型，但是营运利润率仍取得了增长。

       亚太市场：亚太地区积极为客户创新。亚太市场业务包暖通空调系统与服务、商用楼宇建筑解决方案以及运输制冷系统和解决方案。

单位（百万美元）	2020年 第三季度	2019年 第三季度	同比变化	自有业务 同比变化
订单量	$327.1	$341.0	(4)%	(5)%
净销售额	$304.5	$307.1	(1)%	(2)%
美国通用会计准则营业收益	$53.8	$42.0	28%
美国通用会计准则营业利润率	17.7%	13.7%	400 个基点
调整后营业收益	$54.6	$42.4	29%
调整后营业利润率	17.9%	13.8%	410 个基点
调整后EBITDA	$58.5	$46.8	25%
调整后EBITDA利润率	19.2%	15.2%	400 个基点

•        这一季度，亚太市场继续受到新冠肺炎疫情的影响。

•        亚太市场报告订单量下降4%，自有业务订单量下降5%。

•        报告销售额下降1%，自有业务销售额下降2%。这一季度中，中国市场销售额的增长被亚太地区其他市场的低迷表现所抵消。

•        美国通用会计准则营运利润率提高400个基点，调整后营运利润率提高410个基点，调整后EBITDA利润率提高400个基点。强劲的执行力、生产力和价格抵消了新冠肺炎疫情导致的销量下降，从而使这一季度的利润率有所增长。

资产负债表和现金流

单位（百万美元）	2020年 第三季度	2019年 第三季度	同比变化
持续经营活动产生的现金流（年初至今）	$1,133	$895	$238
自由现金流*（年初至今）	$1,129	$776	$353
营运资本/销售额*	2.9%	5.1%	下降 220 个基点
现金余额 （截至9月30日）	$3,190	$806	$2,384
债务余额 （截至9月30日）	$5,269	$5,572	($303)

**重新公布以反映已停止运营的英格索兰工业技术业务。

•        截至 2020 年 9 月 30 日，公司产生的自由现金流（年初至今）达 11 亿美元，增长 3.53 亿美元，这要归功于公司继续关注营运资本、成本管理以及降低资本支出。

•        公司预计2020年自由现金流将与调整后净收益持平，或比调整后净收益高125%*。

资产配置计划

•        公司将继续增加对员工安全、创新和技术项目的投入，并通过资本支出为以可持续发展为核心的公司战略提供支持。

•        年初至今，公司已支付股息约3.8亿美元。公司宣布 2020 年 12 月 31 日应付季度股息为每股 0.53 美元，年化每股收益为 2.12 美元。

•        2020年上半年，公司并未进行股份回购。但是，随着形势日趋明朗化，公司不排除在2020年下半年进行股份回购的可能。

•        公司预计将执行余额资本分配战略，其中包括支付有竞争力且不断增长的股息、战略性增值并购以及股票回购。随着时间的推移，公司预计将继续把多余的现金 100% 分配给股东。

       本篇新闻稿包含前瞻性声明，即关于非历史事实的陈述。陈述包括我们在全球新冠肺炎疫情期间未来表现的有关声明、资产配置（包括分红金额和时间）、股票回购项目（包括股票数量和回购时间）、资产配置战略（包括规划中的收购项目）、预期自由现金流及其使用、公司流动资产、公司所在的市场表现、重组活动、财务预期和目标以及对实际税率和预期中其他因素的推测。这些前瞻性声明均以特灵科技目前的预期目标为基础，但将受到风险和不确定因素的影响，并可能会导致实际结果与预期大不相同。这些因素包括但不仅限于，全球新冠肺炎疫情对公司业务、供应商和客户的影响，新冠肺炎疫情下的全球经济形势，对金融市场造成的混乱和波动，相关诉讼的结果，我们已剥离的子公司Aldrich Pump LLC和Murray Boiler LLC根据联邦破产法第十一章诉讼的结果，市场对公司产品和服务的需求，以及税法的变化和解释。关于可能引起此类变化的其它因素，请参考特灵科技2019年12月31日的10-K年度财务报表，和之后的10-Q季度财务报表以及公司提交给美国证券交易委员会的其他文件。特灵科技不承担更新上述前瞻性声明的义务。

       本篇新闻稿还包括调整后的非美国通用会计准则的财务信息，这些信息应被视为遵照美国通用会计准则得出的财务指标的补充，而不能代替或者优于这些指标。若需了解更多非美国通用会计准则的财务信息，请参见英文新闻稿。

       本财务报告中涉及的所有数额，包括净收益（亏损）、持续经营业务收益（亏损）、终止经营业务收益（亏损）、调整后EBITDA及每股收益，均归属于特灵科技的普通股民。

       作为全球温控系统创新者，特灵科技（纽交所代码：TT）凭借旗下两大战略品牌特灵（Trane^® ）和冷王（Thermo King^®）及其对环境负责的产品组合与服务，致力于为楼宇建筑、民用住宅和交通运输领域提供高效、可持续发展的温控系统解决方案。更多信息，请访问www.tranetechnologies.cn 或关注特灵科技中国官方微信公众号。

  10/28/2020

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（附表）

·        表1：简明综合收益表

·        表2-5：美国通用会计准则依照非美国通用会计准则做出的调整

·        表6：简明综合资产负债表

·        表7：简明综合现金流表

·        表8：资产负债表业务指标及现金流

 

媒体联系：                                                                               

Jennifer Regina                                                               

630-390-8011, jennifer.regina@tranetechnologies.com                                   

投资者联系：

Zac Nagle
704-990-3913, InvestorRelations@tranetechnologies.com

*第三季度非美国通用会计准则定义

       自有业务销售额指因汇率和收购影响而调整的美国通用会计准则净销售额。自有业务订单量指因汇率和收购影响而调整的当期记录订单。

•        净销售额和订单量的汇率影响是用上一年外币汇率计算以当地货币记录的当期净销售额和订单量带来的影响。这样的衡量方式可以去除上年同期外币换算的影响，直观地展示经营业绩对比情况。

       2020年调整后营运收益指美国通用会计准则营运收益加上重组费用和转型费用。2019年调整后营业收益指美国通用会计准则营业收益加上重组费用。详情请参见英文新闻稿附表2、3、4中美国通用会计准则依照非美国通用会计准则做出的调整。

      调整后营业利润率指调整后的营业收益占净销售额的比值。

      营业杠杆率指当期（例如2020年第二季度）调整后营业收益减去上期（例如2019年第二季度）调整后营业收益之差除以当期净销售额减去上期净销售额之差。

       2020年特灵科技公司调整后持续经营业务收益（调整后净收益）指美国通用会计准则特灵科技的持续经营业务收益加上重组费用和转型费用，不计税务影响。2019年调整后净收益指美国通用会计准则特灵科技的持续经营业务收益加上不计税务影响的重组费用。详情请参见英文新闻稿附表2、3中美国通用会计准则依照非美国通用会计准则做出的调整。

       2020年调整后持续经营业务每股收益指美国通用会计准则持续经营业务每股收益加上重组费用和转型费用，不计税务影响。2019年调整后持续经营业务每股收益指美国通用会计准则持续经营业务每股收益加上不计税务影响的重组费用。详情请参见英文新闻稿附表2、3中美国通用会计准则依照非美国通用会计准则做出的调整。

       2020年调整后EBITDA指调整后的营业收益加上折旧和摊销费用加上或减去其他收益/费用的净额。2019年调整后EBITDA指调整后的营业收益加上折旧和摊销费用再加上或减去其他收益/费用的净额。详情请参见英文新闻稿附表4、5中美国通用会计准则依照非美国通用会计准则做出的调整。

      调整后EBITDA利润率指调整后EBITDA占净销售额的比值。

       2020年自由现金流指持续经营活动提供（使用）的净现金流减去资本支出，再加上以现金支付的重组费用和转型费用。2019年自由现金流均指持续经营活动提供（使用）的净现金流减去资本支出，再加上以现金支付的重组费用。详情请参见英文新闻稿附表8中自由现金流的调整。

       营运资本可衡量一个公司的营运流动性情况和企业现有银行账户管理的整体效益。

•        营运资本指应收账款、应收票据和库存值的总和减去流动负债总额（不包括短期债务）、应付股息和所得税应付帐款。

•        营运资本收入占比指当期（比如6月30日）营运资本负债表除以当期年销售额（比如截至6月30日的一个季度的报告销售额乘以4，即为全年的年销售额）。

       2020年调整后有效税率指所得税费用减去重组费用、转型费用调整的净税收影响，除以税前持续经营业务收益加上重组费用和转型费用。2019年调整后有效税率指所得税费用加上重组费用的税收效应，除以税前持续经营业务收益加上重组费用。这样的衡量方式可以直观展示有效税率的同期对比情况。

       公司依据美国通用会计准则（GAAP）报告财务业绩。附表提供非美国通用会计准则财务信息以及非美国通用会计准则财务指标与依据美国通用会计准则计算并报告的财务指标之间差异的定量调节。

       非美国通用会计准则只能作为遵照美国通用会计准则得出的财务指标的补充，而不能代替或者优于这些指标。它们的局限性在于不能反映根据美国通用会计准则确定的与公司业务相关的所有运营成本。另外，此类指标可能无法与其他公司报告的非美国通用会计准则财务指标进行比较。

       我们认为，非美国通用会计准则财务信息能够为管理层和投资者提供评估公司财务状况和经营成果时所需的财务和业务趋势的重要补充信息。

       非美国通用会计准则财务指标能够帮助投资者分析公司的经营成果并预测未来业绩。另外，这些非美国通用会计准则财务指标也有助于管理层评估各个业务领域的财务业绩。提供此类非美国通用会计准则财务指标能够帮助投资者和管理层评估公司的经营业绩。

       因此，此类指标不应孤立看待，更不应代替根据美国通用会计准则报告的结果。为了弥补这些局限性，我们对根据美国通用会计准则和非美国通用会计准则得出的结果进行分析，以披露美国通用会计准则结果为主，同时提供美国通用会计准则结果与非美国通用会计准则结果的对比调节。